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通源石油2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-22 20:21    来源媒体:同花顺

通源石油(300164)(300164)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,受国际贸易争端和制造业复苏减弱影响,全球经济增速放缓,中国经济运行总体平稳,但下行压力加大。国际石油市场供求平衡尚未调整到位,国际原油价格低位宽幅震荡,世界石油需求增速放缓。2019年国家全面实施油气勘探开发“七年行动计划”,三桶油持续加大国内油气勘探开发力度。2019年,我国原油产量1.91亿吨,同比增长1.1%,结束了连续3年下降的势头;天然气产量1738亿立方米,同比增长9.8%,天然气产量增幅加大。美国上半年受输油管道瓶颈等因素影响,产量增速放缓,下半年随着新建管道的陆续投产,2019年全年平均产量1,223.2万桶/日,同比增加124.2万桶,产量继续维持全球第一。

2019年,受我国油气勘探开发“七年行动计划”、加大油气勘探开发支出的影响,国内油气行业发展形势良好,公司国内业务工作量及经营业绩同比稳步增长;同时,受2019年上半年美国输油管道瓶颈等因素影响,公司北美地区工作量同比有所下降,但营业收入规模保持在较高水平。2019年,公司实现营业收入155,577.39万元,同比减少2.34%;实现归属于上市公司股东的净利润4,513.52万元,同比减少56.44%。公司净利润同比下降幅度较大的主要原因为:受2020年新冠疫情、国际原油价格下跌影响,公司补充计提商誉减值准备、长期股权投资减值准备以及非经常性损益等因素导致,如扣除上述因素对公司业绩的影响,公司2019年实现归属于上市公司股东的净利润为11,178.11万元,公司主营业务依然保持较强盈利能力;公司财务状况保持良好,资产负债率维持低位,实现经营活动产生的现金流量净额

17,000.57万元,连续两年保持经营性现金流净额大幅高于归属于上市公司股东的净利润。

报告期内,公司管理层紧紧围绕年初制定的年度经营计划,贯彻执行董事会的战略部署,主要开展了以下工作:

(一)报告期内,围绕“通源中国、通源北美、通源海外”的整体战略布局稳步推进。

1、公司国内业务快速发展,实现营业收入46,960.49万元,同比增长18.8%。

报告期内,受国内油气勘探开发“七年行动计划”、加大油气勘探开发支出的影响,公司国内业务发展势头良好。报告期内,公司在国内主要油气产区开展射孔、爆燃压裂、压裂增产一体化大包等业务,并将压裂增产、评价新技术运用并参与页岩油的开发,取得良好成绩。随着国内持续加大油气勘探开发力度,国内油气田服务市场需求将持续旺盛,国内业务将继续保持良好发展势头。

2、公司北美业务保持稳定。

报告期内,公司控股子公司The Wireline Group作为北美射孔分段领域的行业龙头,作业范围涵盖美国主要油气产区Permian Basin、Eagle Ford、DJ Basin等页岩油主要热点区域,稳定服务客户超过200个,其中包括世界顶尖油公司EOG、Anadarko、Apache、Devon等,同时拥有优质的设备、素质过硬的团队和强大的产品线。受2019年上半年美国输油管道瓶颈等因素影响,公司北美地区工作量同比有所下降,但营业收入规模保持在较高水平。

3、公司海外业务稳步推进。

公司参股子公司一龙恒业承担了通源海外发展的战略任务。报告期内,一龙恒业在阿尔及利亚、伊拉克、乌克兰、哈萨克斯坦、秘鲁等国家和地区的钻井、修井、连续油管、钢丝作业、水平井分段酸压一体化大包、压裂总包等业务稳定运行。

一龙恒业国内方面在雪弗龙中国作业区、鄂尔多斯盆地、四川盆地和中海油等地区的连续油管、带压作业、定向井等技术服务业务稳定运行。

4、公司其他投资项目运营正常顺利,呈现增长态势,均取得良好的成绩。

宝鸡通源射孔枪产品制造订单饱满;胜源宏钻井和压裂业务在鄂尔多斯盆地和松辽盆地满负荷运转;延安通源定向技术研发进入中试阶段,顺利推进;信维源业务稳定运行;大庆井泰钻井、压裂、修井、连续油管、带压作业等业务在松辽盆地和鄂尔多斯盆地订单饱满,收入和利润同比增幅明显。

(二)积极推进非公开发行股票事项。

报告期内,公司积极推进非公开发行股票事项,于2019年8月15日收到了证监会的核准批文。在公司拿到核准文件后开始积极寻找投资者。在面对2019年下半年股市交易额相对较小,市场信心不高及减持新规的限制,投资者对于再融资的兴趣普遍较低的情形下,公司克服困难,积极寻找投资者,最终在2020年初完成了本次非公开发行股票事项。公司通过本次非公开发行股票引入了陕西省、西安市高新区国有资本、油服行业领军人物以及券商,可为公司提供政策、资本、行业、治理、金融服务等多种资源协同,使得公司未来发展更加健康。

(三)化解公司控股股东质押流动性风险。

报告期内,陕西省、西安市高新区国有资本和券商联合对公司控股股东进行纾困,不仅体现了对公司经营业绩及未来发展战略的认同和判断,实现了国有资本和民营经济的融合与双赢,而且有效化解了公司控股股东流动性风险,优化了公司股权结构,进一步提升投资者信心,强化控股股东对公司的增信能力。

(四)加强以现金流为核心的管理能力。

报告期内,公司建立支付流程和目标管理,严格履行月度预算和收支过程管理,建立账期管理机制,不断加大应收账款回收力度。同时成立企业管理中心、加强管理会计辅助决策职能,强化集团公司财务中心垂直管理,各子公司财务人员统一管理、保持独立性,加大风险防控措施。报告期内,公司经营性现金流量净额17,000.57万元,连续两年保持经营性现金流净额大幅高于归属于上市公司股东的净利润。二、核心竞争力分析

公司始终保持射孔核心技术领先优势。公司自成立以来,专注于油田增产技术,坚持不懈地推进自主创新,不仅建立了国内独有的射孔研发中心和射孔动态研究实验室,而且围绕油田增产的要求,通过射孔优化设计将油藏地质工程特征与射孔技术有效结合,建立系统的射孔技术解决方案,涵盖射孔产品技术、射孔工艺技术和效果测试评价技术等核心技术。

公司美国控股子公司TheWirelineGroup业务覆盖美国页岩油气主要热点地区,拥有稳固的客户超过200个,市场占有率高居美国前列,在油田服务射孔这个细分领域上跃居全球前列。

公司以增产一体化为核心进行全产业链和全球化布局,通过并购重组,收购永晨石油,参股一龙恒业、胜源宏、大庆井泰等,从单一射孔服务迈向钻井、压裂、电缆测井、射孔到完井等一体化油田技术,从国内市场扩展到北美、南美、北非、中亚、中东等市场,增强国内外业务的协同效应。

报告期内,公司新增专利23项;公司拥有专利共计111项,其中发明专利40项(国际12项)、实用新型专利65项、外观专利1项、软件著作权5项。众多创新成果,有力地推动了企业的持续增长,带动了行业的技术进步。三、公司未来发展的展望

(一)公司发展战略

2020年初,突如其来的新冠疫情对全球经济短时造成冲击,导致石油需求大幅下滑,同时叠加沙特、俄罗斯因3月减产协议未达成一致而发动的价格战,继而沙特、俄罗斯双双增产。

面对供需双杀,国际原油价格出现断崖式下跌,WTI期货价格更是跌至20美元/桶之下。但从长期来看,新冠疫情终将结束,石油需求将迎来报复性反弹;同时OPEC+已经达成了为期2年的减产协议,油价长期在底部位置运行不可持续。同时我国经济长期向好的趋势未变,对油气资源需求仍在增长;三桶油为保障国家能源安全,实施勘探开发七年行动计划不会改变,将持续加大上游资本支出,国内油服市场增长潜力巨大。面对错综变化的行业形势,公司将继续坚定不移地以通源北美、通源中国和通源海外三条主线战略协同发展,继续加大技术创新和提质增效,持续强化核心竞争力,强练内功,切实提升公司成长性和价值创造能力。

(二)公司经营计划

2020年面对新冠疫情对全球经济的冲击,全球石油需求短期内大幅度下降,国际油价断崖式下跌,对公司既是挑战也是机遇,公司坚决贯彻落实党中央和国务院制定的防疫责任,并迅速有序安排复工复产的同时,坚定不移地贯彻董事会制定的战略方针,抢抓机遇,开展如下重点工作:

1、加快打造核心产品线竞争优势,提升钻完井一体化服务能力

鉴于北美和国内油气勘探开发以非常规油气为主,公司将继续围绕非常规油气开发的核心技术――水平井钻井分段压裂技术建立各个环节的核心产品线,提升核心竞争力。在国内地区,建立以旋转导向等水平井钻井技术服务为核心的钻井领域产品线,以射孔、爆燃压裂、压裂增产一体化等完井增产环节提升核心竞争力,围绕连续油管、带压作业技术服务扩大核心品牌优势,不仅在国内陆地各个盆地推广,而且加快在海上油田的推广进度,从而进一步推动公司钻完井一体化能力建设和提升。在北美地区,目前受新冠疫情影响,生产经营活动暂缓,市场、客户推广受到阻碍;不过随着后续美国新冠疫情逐步受到控制,生产经营秩序恢复正常,公司将继续强化射孔技术的核心竞争力,加快市场、客户的推广。

2、推进收购一龙恒业剩余股权事项,完成通源海外战略布局

一龙恒业承担通源海外发展的战略任务,海外业务已经遍及阿尔及利亚、哈萨克斯坦、秘鲁、伊拉克、乌克兰等国家和地区。2020年公司将积极推进收购一龙恒业剩余股权事项,在完成通源海外战略布局的同时,利用一龙恒业海外成功布点的优势,加快建立以钻井为核心、后期改造项目以修井为核心的服务能力,同时将带压作业、连续油管、压裂、增产技术等服务能力带向海外市场,从而全面带动公司国内钻完井业务进入海外市场。并且通过公司海外业务布局,带动TheWirelineGroup在美国储备的非常规技术资源以及服务能力和品牌优势,进入海外市场,全面发挥通源中国、通源北美、通源海外的协同效应。

3、继续加强以现金流管理为核心的管理能力,同时降本增效、削减不合理费用

一是继续以现金流管理为核心,通过支付流程和目标管理,严格履行月度预算和收支过程管理,建立账期管理机制,不断加大应收账款回收力度。二是公司将进一步通过加强预算管理,所有收支纳入预算编制范围,包括经营预算、资本性支出预算、财务预算,提高公司资源利用效率,促进公司成本控制与费用控制能力的提升。三是关闭低效项目,同时对固定资产投资进行重新评估,降低企业经营风险,提升公司的核心竞争力。

(三)可能面对的风险

1、油气价格下跌的风险

石油行业属于传统的周期性行业,随国际油价的周期性波动而波动。石油作为大宗商品,其价格受到地缘、政治、金融等诸多因素影响,表现出较强的周期性和波动性。石油需求及油价变化将直接影响石油公司勘探与开发投资计划。报告期内国际原油价格先扬后抑宽幅震荡盘整,维持在50美元/桶以上;自2020年初新冠疫情爆发以来,国际原油价格受到对石油市场需求下滑等因素出现断崖式下跌,目前维持在30美元/桶以下。如果国际原油价格长期处于底部,将会抑制或延迟石油公司的勘探开发投入和设备投资,从而可能减少或延缓对公司所提供产品和服务的需求。

对此,公司将采用灵活的市场策略、产品策略、销售策略,通过加强研发力度、提升服务和产品质量、积极拓展技术服务领域等手段充分拓宽市场渠道、巩固和提升核心竞争力;同时紧抓国际原油价格企稳、国内油气行业快速发展的关键时期,加快公司战略布局,并优化管理,降本增效,积极应对油气价格波动造成的风险。

2、市场竞争加剧风险

国内外油服市场竞争激烈,公司的主要竞争对手包括各种规模的国内公司、大型跨国公司以及国际公司。如果国际原油价格下跌并低位运行,行业维持不景气状态,将导致行业竞争的加剧。如果公司不能保持技术和服务的创新,不能持续提高产品和服务的技术水平和品质,不能充分适应行业竞争环境,则会面临客户资源流失、市场份额下降的风险。

对此,公司将在既定战略指导下,加强业务布局的推进力度,科学规划业务构成。同时,公司也将继续加大研发投入,突出核心竞争优势,同时,进一步加强市场网络建设,以进一步巩固行业领先地位,弱化竞争风险。

3、业务季节性引起的上下半年经营业绩不均衡的风险

公司所属业务均属于油田勘探开发技术服务领域,受油田生产作业计划性影响较大。由此,上半年公司国内业务实现的营业收入占国内业务全年营业收入的比重较低,公司国内业务收入和利润主要在下半年实现。而公司美国业务往往第四季度实现的收入和利润与其他季度相比要偏低。公司经营成果在上下半年之间不均衡情况,对公司经营计划的合理安排构成一定不利影响。

对此,公司将进一步加强管理水平,合理安排经营计划,弱化因季节性因素对公司带来的不利影响。

4、境外经营风险

公司控股子公司TheWirelineGroup经营所在地在美国,其境外经营受地缘政治、所在国政策及国际化人才培养、管理能力等因素影响较大,存在一定风险。

对此,公司加强国际化人才引进,积极消化、总结境外业务拓展经验、教训,在公司制度、规范层面加强对境外业务管控和财务管控,并严格执行。同时,公司对TheWirelineGroup管理层实施股权激励计划,使管理层与股东利益保持高度一致,并对管理层进行5年竞业限制。

公司在境外业务拓展和境外具体运营过程中,严格遵守所在地区政策、法规及相关习惯,以弱化境外经营风险。

5、商誉减值风险

由于公司的对外投资并购,在合并资产负债表中形成一定金额的商誉,如果被公司并购的企业经营状况将来出现不利变化,则存在商誉减值风险,对公司当期损益造成不利影响。

对此,公司在业务方面整体筹划,和被并购的公司协同发展;加强被并购企业管理,加强与被并购企业之间的人员交流、学习;财务方面,协助被并购企业搭建符合上市公司标准的财务管理体系;并在技术、业务、客户等方面进行资源整合,提高被并购公司的盈利水平。

6、新冠疫情持续风险

2020年初至今,新冠疫情在全球爆发,目前国内疫情已得到初步控制,但海外疫情肆虐,尤其是美国防疫形势严峻。北美业务收入在公司整体收入中占比较高,若美国防控措施不到位导致疫情持续蔓延下去,将对公司业绩带来较大影响。

对此,公司将持续关注美国疫情情况,在保护员工的同时进一步削减不合理开支,降低成本,对冲负面影响。

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