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通源石油公司2012年三季报点评:业绩增速可能放缓

发布时间:2012-10-26    研究机构:东北证券

2012年1~9月,公司实现营业收入24675.61万元,同比增长10.49%;实现净利润5301.88万元,同比增长20.92%;每股收益0.33元。

公司毛利率为57.51%,同比上升3.61个百分点,盈利能力小幅上升。

公司东部油田主要客户采用新的器材采购模式,所有射孔器均以不含射孔弹方式进行采购,虽然不会对东部油田利润情况形成较大影响,但在一定程度上对公司销售收入的体现形成一定影响。

公司加快推进产业布局,持续推动业务向服务领域延伸,在保证复合射孔业务持续发展的同时,着重推动钻井业务、水平井/分支井分段压裂业务,并适时进入油田开发领域。

基于目前公司各项新业务盈利能力还有待观察,因此,略微调低对公司2012~2014年的业绩预测至,EPS分别为0.61元、0.69元和0.79元。维持对公司股票“谨慎推荐”的投资评级。

风险提示:公司各项新业务盈利能力还有待观察。

申请时请注明股票名称